FINANZAS (6) ........CONSEJOS GENERALES

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CONSIDERAR EL PLAZO:   Si se pretende planificar el ahorro , siempre se deberia hablar a largo o medio plazo. Como alternativa , pueden hacerse dos cosas : especular (comprar y vender acciones a corto plazo) o hacer gestion de tesorería , es decir , dejar el capital en una cuenta corriente ...a la espera de algo .

RENTABILIDAD :  Con la tasa de inflacion actual y los impuestos , si quisiéramos una rentabilidad satisfactoria , esta debería ser del 4% anual. Y es difícil encontrar algo así sin correr riesgos  y sin un horizonte temporal largo que permita evitar malas sorpresas .

NO ENDEUDARSE PARA INVERTIR: Ahora que ha terminado la burbuja , piénselo : ¿ qué sentido tiene pedir una hipoteca a un banco si el dinero que queremos invertir no da para comprar un inmueble?.

NO SEGUIR MODAS : No hay que comprar cuando todos compran y vender cuando todos venden . Mejor comprar barato y vender caro . Seguir la manada nunca es una buena idea.

DISTINGUIR PRECIO Y VALOR ; Hay acciones que tienen un precio bajo. Alguna porque su compañia no es atractiva ( no tiene valor; por los productos que vende , por su mala gestión ) . Pero hay otras que sí, en potencia, tienen un gran valor , sobre todo en prespectiva ( porque el negocioes innovador y porque se está expandiendo en el exterior...) aunque su cotización no le refleje todavía . En el primer caso , no hará un buen negocio . En el segundo sí.

DIVERSIFICAR Y COMBINAR ;Significa considerar diferentes activos ( fija o variable ) , su riesgo intrínseco ( ojo : hay renta fija  de escasa calidad , como la deuda griega ) zona geográfica , divisas ( las fluctuaciones  de los tipos de cambio pueden suponer un riesgo)  . Escoger productos que tengan distinta liquidez . Y no confundir esta última con la seguridad del activo .

text,Piergiorgio M.Sandri.



 

FINANZAS .(5)..........FONDOS DE INVERSIÓN

imatg. de google.

FONDOS:        Los fondos de inversión son una de las opciones más recomandadas por los gestores de patrimonio, porque permiten incorporar algo de bolsa y dosificarlo con opciones más seguras , además de seleccionar países.Aprovechan las economías de escala y así se obtienen un menor coste por operar en mercados financieros . Una de sus virtudes es que dentro de ellos mismos se pueden diversificar :  Deuda del Estado, obligaciones de empresas , acciones ,etc.Esto hará que el riesgo se distribuya y se adapte al cliente . A escala mundial , los inversores canalizan cerca de 18 billones de euros a través de los fondos ( 18 veces el valor de la economía española ) , prueba de que el instrumento goza de cierta popularidad. Los fondos permiten a cualquier partícipe (así se llama al ahorrador que elige este producto) obtener el reembolso de su dinero en un máximo de 72 horas.Son unas inversiones líquidas.
Prácticamente se puede , salvo excepciones , disponer del dinero en cualquier momento. Fiscalmente su tratamiento es interesante , porque sólo tributan los rendimientos ( con unos tipos a partir del 21%) . Tampoco hay que pagar impuestos por cambiar la composición del fondo.No obstante , hay que considerar dos aspectos importantes . Muchas sociedades gestoras insistirán en que vender un fondo "garantizado" , una palabra que presenta su atractivo. Pero cundo el fondo está garantizado , no significa que no s pueda perder dinero . 
Imaginemos que el fondo no se rentable : ustd podrá recuperar su capital "garantizado". Pero, por efecto de la inflación , su valor no será el mismo, con lo que siempre habrá que contabilizar algunas pérdidas . Luego está el asunto de las comisiones . Las hay de varios tipos ( comisión de gestión de depositaría, de suscripcion , de reembolso) . También cabe señalar que hay diferentes tipos de fondos . Están los especializados en alto riesgo (poco seguros) o los monetarios ( que rinden muy poco) . Tampoco hay que confundir los fondos de pensiones . La gran diferencia es que con este último destinaremos un capital que disfrutaremos a partir de cuando nos retiremos de la vida laboral . Se consiguen desgravaciones cada año , pero una vez que pasemos a disfrutar del dinero, tributará como renta del trabajo , con lo que en realidad cada año que declaremos en la renta el plan de pensiones se está consiguiendo un aplazamiento fiscal. En la actualidad , hay un importante oferta de los llamados planes de ahorro personal . El inversor destina cada més una pequeña cantidad de dinero . Se recuperará finalizado el plazo del fondo .: o todo de golpe o con remuneraciones periódicas y con tratamiento fiscal más favorable .

text.Piergiorgio M. Sandri 

FINANZAS (4),,,,,,,BOLSA........

imatg.de la xarxa

RENTA VARIABLE ;  Hace años , en el Foro Económico de Davos , un periodista preguntó al célebre inversor George Soros cuáles eran las previsiones sobre la evolución de la bolsa " No hago previsiones , porque no lo sé . Y tampoco sé si me importa", contestó. El comentario no ha de sorprender . A no ser que uno sea un especulador (Soros lo fue) , la renta variable es una inversión con riesgo y de largo periodo."No tiene sentido mirar las cotizaciones cada día . A no ser que se haga por divertimento  o por especulación", advierte  Jordi Sullá , de EFPA. Comprando acciones nos convertimos en (pequeños) propietarios de la compañia . Podremos recibir dividendos (si es el caso) o vender dicha participación para sacar una plusvalía. " La riqueza está en las empresas . A largo plazo son las que ganan dinero. Allí es donde se genera la renta " ,recuerda Josep Soler , presidente de EFPA Europa.  Desde una prespectiva histórica , si se miran los gráficos , las cotizaciones siempre crecen ( si bien es verdad que esta regla en la década de entre 2000 y el 2010  no funcionó
 del todo, porque los mercados atravesaron una gran crisis que mermó mucho la estabilidad ).
En la actualidad , la bolsa española ha marcado máximo anual  , se sitúa en niveles del 2011 y ronda los 10.000 puntos . En los medios de comunicación se habla de euforia . En años anteriores el indice bursátil estuvo en 15.000 puntos , con lo que hay potencial para subir . ¿ Es el momento de entrar?. Un truco que aparece en varios manuales es ver cuánto ha caído un activo desde el máximo . Si ha caído un 50% entonces ya hay  más probabilidades de que se aprecie  "Uno de los mayores problemas es que los inversores invierten con el espejo retrovisor . La gente  dice que la bolsa ha caído y entonces huye de las rentas variable : somos más sensibles a las malas que a las buenas noticias , sólo vemos las caídas. Pero , al contrario , es cuando se tiene que comprar " .Lo que es totalmente desaconsejable es adquirir acciones de una sola compañía , aunque sea de renombre . "El inversor español sigue siendo un inversor muy localista . Hemos estado atados durante  años  al mercado interno ".."En todo caso , la rentabilidad histórica no garantiza la futura . Só,lo marca la trayectoria . Y sólo mirar la bolsa española en ningún caso puede ser tampoco referencia " sostienen los expertos bursátiles . 
Text Piergiorgio M,Sandri

..............FINANZAS ( 3 )................

imatg.de Google

TIPOS  DE INVERSIONES

 DEPÓSITOS ; En  plena crisis , muchos inversores en España  optaron por contratar depósitos de alta rentabilidad o cuentas remuneradas , considerada la opción más segura y más liquida ¿Se acuerdan? .Llego casi a ser una moda. Las entidades ofrecian más y más .Sin embargo , en la actualidad la rendabilidad de estos ha caído y es bastante baja .Representan una alternativa para aquellas personas interesadas en mantener el capital a flote , sin riesgos excesivos y sin exigencias a corto plazo. En todo caso, es bueno saber que este producto también presenta su cara oscura , vinculada a la evolución del precio del dinero ( fijado por los bancos centrales) . Por ejemplo , se puede contRAtar un deposito al 4%durante un año, pero si ese año los tipos suben al 6%, seguirán remunerando un 4% , con lo que se pierden ganancias , A veces se tiene opción de cancelar con una pEnalización y contratar otro nuevo, pero habrá que calcular si realmente compensa .En la actualidad , los tipos de interes estan a un nivel históricamente  bajo( ahora no llegan al 1%), con lo que es probable que , de moverse , lo hagan al alza .
INMOBILIARIO; Se calcula que el grueso del ahorro de las familias españolas está concentrado en inmuebles ;casi un 80% del total . Antes, la vivienda (ademas de una necesidad) era un activo interesante y además desgravaba . Pero ya quedan atrás los tiempos de las vacas gordas. Si se quiere especular con un piso , hoy por hoy va a ser dificil . Comprar y volver a vender al cabo de un tiempo para sacar plusvalías supone un crecimiento de los precios fuerte y sostenido. Desde el pinchazo de la burbuja las casas han perdido más de un tercio de su valor y es más probable que si vuelve a crecer lo haga con moderación . Si se quiere una rentabilidad , puede ser útil comprar una vivienda para alquilarla. En las grandes ciudades , donde el turismo sigue en auge.siempre habrá demanda  de pisos. 
Un consejo de los especialistas es que siempre conviene comprar dos  pisos pequeños en lugar de uno de grande . Así se diversifica el riesgo ; si un inquilino no paga o la vivienda queda vacia , la otra generará ingresos .  Un piso pequeño y barato es mejor que uno grande y caro .Hay más mercado de inquilinos que pueden pagar 700e al més, que de inquilinos que puedan asumir 2.000e.(cada vez más hay personas solteras o divorciadas que no estan obsesionadas con las dimensiones , pefieren sitios más pequeños , más faciles para la limpieza ,,hoy es prioritario el tiempo que se dedica al disfrute) - Conviene tener presente el principio de diversificación . Invertir en un inmueble  es una opción interesante y  tambien contratar otros productos financieros . Hagan bien los números  tener un piso de propiedad supone un coste . Siempre habra que pagar el IBI , las reformas , el mantenimiento ,etc.etc. Sin contar los gastos notariales e impuestos en el momento de formalizar la compra .

Texto.Piergiorgio M. Sandri

HACIENDO NUMEROS ,,( FINANZAS 2)

¿A quién

 

imatg de google



¿A quién confiar nuestros ahorros? .La cuestión no es baladí . Hay algunos datos para reflexionar. El grueso de la planificación del ahorro en España lo llevan los bancos " El problema es que estos hacen de doctor y de farmacia al mismo tiempo, fabrican el medicamento , lo distribuyen y lo prescriben al cliente", señala Josep Soler presidente de EFPA Europa .Según Soler , un buen gestor debería conocer en profundidad al cliente antes de dar consejos ."Seria como dar un diagnóstico sin mirarse los análisis de sangre" , opina .Hay un conflicto de intereses latente "Un planificador financiero esta interesado en la rentabilidad de las inversiones.El banco , en su cuenta de resultados .Y el asesoramiento al cliente es sólo una parte del negocio" ,alerta Miguel Ángel Bernal , del Instituto de Estudios Bursátiles . Evidentemenete , esto no significa que todos los bancos lo hagan mal, pero puede ocurrir que algunos de ellos " coloquen " a sus clientes productos de inversión únicamente por razones comerciales . En España , el asesor financiero no está obligado a estar calificado oficialmente para ejercer . Asimismo , España es el país donde hay más oficinas per cápita , pero se sitúa en los últimos lugares en cuanto a personal por oficina ; esto significa que las entidades cuentan con pocos gestores especializados.
Como dice Josep Soler" El objetivo es cumplir con las propias necesidaes , antes de quedarse con la tablet o el DvD de regalo del banco, mejor analizarlo bien "

RENTA FIJA

Representa la opción más conservadora :bonos y obligaciones en todas sus variantes (incluyendo letras del Tesoro, pagarés y otros instrumentos). El emisor puede ser un Estado , un organismo público o bien una empresa privada . Su gran ventaja teórica es la seguridad ( siempre que la empresa o el organismo emisor pueda hacer frente a sus pagos ) ,El sistema de calificación de las agencias es un criterio útil para orientarse (aunque ellas tambien se equivocan) .Cuanto más alta sea la nota (A,B,C, etc..) menor será el riesgo de insolvencia estimada del emisor . Los rendimientos que ofrecen la renta fija son menores respecto a otras opciones ( por ejemplo , las letras del tesoro a un año están por debajo  del 1%) .La renta fija nunca debe considesrarse para las emergencias porque lo habitual es mantener el título hasta el vencimiento ( que , cuando los bonos son a diez años , es un perido largo) . Muy importante: tambien existe la posibilidad de vender el título a otro inversor en el mercado secundario antes de su vencimiento , con lo que hasta se puede perder dinero. Cuando suben los tipos de interés , el precio de los títulos de renta fija baja, y viceversa.

Los grandes bancos monopolizan la gestión del patrimonio , pero también actúan según lógicas comerciales . El gestor debería conocer a sus clientes en profundidad

Text Piergiorgio M.Sandri

UNA GRAN ASIGNATURA PENDIENTE .: FINANZAS (1)



imatg,de intern...

El pequeño ahorrador con algo de capital para invertir va perdiendo .Despues de años de crisis, el horizonte parece esclarecerse ,aunque los expertos recomiendan prudencia .En estas circunstancias , no cometer errores y desmontar falsas creencias acaba siendo la opción más rentable . Me ha tocado una pequeña herencia .Hace años habria invertido en un piso .¿Pero ahora?.Los precios han bajado tanto que no sé si el inmobiliario es todavía un activo que sale a cuenta,Los depositos , a diferencia del pasado , en la actulidad ofrecen una remuneración muy baja . Claro , siempre queda la bolsa .Es verdad que en el último periodo el mercado se ha recuperado , pero en la última década apenas ha levantado la cabeza . En cuanto a los fondos de inversión no son para tirar cohetes ¿ Qué hago con mi pequeño capital?.
Es la reflexión en voz alta de un pequeño inversor .Algunos ahorradores se hacen la misma pregunta  .Con toda probavilidad , ante la imposibilidad de solucionar el dilema , la gran parte de ellos habrá acudido al banco donde tiene la cuenta y habrá pedido al gestor de la entidad un asesoramiento . Tras enumerar un complejo entramado  de porcentajes detrás de un rimbombante nombre inglés , le acabarán vendiendo un producto financiero de "última generación", además de regalarle un televisor de pantalla plana y garantizarle el capital .¿Y los rendimientos?."En estos momentos , poco más se puede hacer",le diran los asesores. Mientras tanto , desconsolado y resignado , el ahorrador seguira echando cada día un vistazo a las cotizaciones bursátiles , a la espera de una recuperación que nunca llega , O sí.......
Este retrato , un tanto caricaturizado pero basado en la experiencia real,refleja la enorme confusión en la que se encuentra el pequeño inversor hoy en día .Los excesos irracionales de la burbuja inmobiliaria quedan lejanos y los políticos insisten en decirnos que lo peor de la crisis ha pasado , pero tampoco se vislumbra un horizonte que haga pensar en unos retornos económicos más o menos aceptables .
Antes de tomar cualquier decisión , cabe preguntarse qué tipo de gastos tenemos previstos en el futuro y considerar nuestro perfil de riesgo . Mas allá de las modas , hay que adaptarse a las exigencias reales.
El objetivo no es hacerse millonario , sino administrar recursos par evitar algún día encontrarse en apuros.

Con varios post, expondre varias claves  para mantener el control de su dinero
 Text.Piergiorgio M.Sandri




 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

" MEA CULPA " ?

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Els vampirs energètics ens proposen una relació que , encara que no ho sembli , és unidireccional , cansada , font de conflicte , frustació i insatisfacció .Arribats a aquest punt , potser és el moment de plantejar-se preguntes incòmodes . Què passa si som nosaltres els vampirs energètics ?-

L´exercici d´honestedat que requereix respondre a aquesta pregunta , pot ser que resulti útil provar de detectar els senyals que ens defineixen com a vampirs. La gent ens talla quant parlem? ens posen excuses per quedar?.Desconnecten  quan els estem explican les nostres vicissitutds?.Si la nostra manera d´actuar provoca que les persones se´ns allunyin , ens evitin i ens pengin l´etiqueta de pesats , potser és el moment de canviar la nostra manera de relaccionar-nos amb els altres . Si aspirem a construir relacions més sanes i satisfactòries , hem de començar fent una mica d´autocrítica
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Som el nostre pitjor enemic . Si en lloc de succionar l´energia aliena ens dediquem a conrear la nostra , començarem a canviar la dinàmica  de les nostres relacions . Podem optar per quedar-nos estancats a les tenebres i viure d´energia prestada - carregats de frustació i insatisfacció -o bé per ser persones que aporten ., que demostren un interès genuí pels altres i que construeixen relacions empàtiques i autèntiques..

No es tracta d´una poció màgica , sinó d´una feina personal que requereix grans dosis d´honestedat , humilitat  i compromis . Implica confrontar-nos al mirall i atrevir-nos a observar el reflexe .

Text Irene Orce , coach